돈의 흐름을 읽고,
포지션으로 번역합니다.
거시경제와 지정학 뉴스를 근거로 확인하고,
무기한 선물·뉴트럴 알파·추세추종 관점으로 정리합니다.
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ISSUE · 2026년 10월 2일
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ISSUE 001 · 거시경제 · 지정학 · 투자 관점
05창간호: 이 노트를 읽는 세 가지 렌즈
거시경제, 지정학, 포지션. 앞으로 매 호가 같은 세 렌즈로 세상을 보는 이유와 읽는 순서를 정리했습니다.
TRADING · 투자 관점 · 거시경제
04추세추종이 작동하는 조건과 견뎌야 하는 비용
추세추종은 자주 틀리고 가끔 크게 맞는 전략입니다. 수익이 나는 구조, 횡보장의 비용, 변동성 기준 사이징을 정리합니다.
TRADING · 투자 관점
03뉴트럴 알파는 위험을 없애는 일이 아니라 바꾸는 일이다
방향 위험을 덜어낸 전략에도 위험은 남습니다. 캐리, 상대가치, 횡단면 롱숏이 각각 어떤 위험으로 갈아타는지 정리합니다.
TRADING · 투자 관점
02무기한 선물의 구조: 펀딩레이트와 청산
만기가 없는 선물이 어떻게 현물 가격 근처에 머무는지, 펀딩레이트와 증거금, 청산이 어떻게 맞물리는지 부품별로 설명합니다.
GEOPOLITICS · 지정학 · 투자 관점
01지정학 뉴스를 포지션 크기로 번역하는 법
전쟁과 제재 뉴스는 방향을 맞히는 문제가 아니라 크기를 정하는 문제입니다. 시나리오, 전달 경로, 허용 손실의 순서로 번역해 봅니다.
MACRO · 거시경제
유동성 레짐을 읽는 세 개의 층
유동성이라는 말은 너무 넓습니다. 정책, 달러 조달, 위험선호로 나눠서 보고, 수준보다 변화의 방향과 속도를 먼저 봅니다.